Аксиомы трейдинга (швейцарские аксиомы от Макса Гюнтера - часть 1

В поисках источников для развития и улучшения собственных стратегий в ставках на спорт и торговле на бирже betfair приходится опираться не только на эмпирический опыт и метод проб и ошибок. Неплохо знакомиться и анализировать и теоретическую литературу, относящуюся к нашей и смежным областям.

Последние две книги,  недавно проработанные в этих целях, которые оставили за собой след в виде полезной и применяемой информации это Черный Лебедь (Нассим Талеб) и Аксиомы биржевого спекулянта (Макс Гюнтер).

Ниже попробую немного раскрыть содержание книг (довольно объемно, поэтому будет разбито на несколько постов), перемежаемых моими толкованиями и мыслями. Думаю, позволит лучше структурировать информацию в голове, а может и еще кому-то пригодится.

Макс Гюнтер в своем труде повествует о различных рынках и их механизмах, о поведении больших людских масс, рассматривает различные теория и мнения, которые отражаются на успешности инвестора, трейдера или азартного игрока. Книга состоит из глав, в которых представлены 12 основных аксиом, а также допольнительные - более подробно раскрывающие основные. Также, книга наполнена историческими примерами событий с биржи, рынков недвижимости и др, которые делают книгу более легкой в чтении и восприятии.

Уже из описания понятно - чтиво не совсем профильное, но дает богатую пищу для размышления и может быть полезно всем любителям ставок а также торговле не бирже betfair. Труд автора можно без особых сложностей найти в открытых источниках в виде текста или аудиокниги.

Аксиома №1. О риске

Главная мысль – для преуспевания всегда приходится чем-то жертвовать: время, деньги, репутация, увлечения и т.д. Соответственно не бывает безрисковых и безопасных гаваней, всегда приходится ставить что-то на кон и есть реальная возможность это нечто потерять. Но это «ставка» дает нам шанс и надежду на лучшее, достойную жизнь и финансового благополучие.

Все инвестиции – суть спекуляции. Как таковой, границы между инвестициями и спекуляциями нет, любая даже самая безопасная инвестиция может пойти прахом (вспомним историю с банковскими вкладами в лихие 90-ые в России и множество других примеров). В «Черном Лебеде» Николаса Талеба (этой великолепной книге будет посвящен отдельный пост) было предложено большое количество доводов в поддержку этого утверждения.

Как говорил Уоррен Баффет – лучший совет среднему инвестору – не быть средним.

Вспомогательная аксиома №1. Размер ставок.

Автор рассуждает об известном мнении «Ставьте только те суммы, которые можете себе позволить проиграть». В целом оно верное, но не раскрывает важных моментов: какие это суммы, 10$, 100$, 1000$? Даже если вы за год покажете отличные результаты и удвоите свои деньги, насколько это продвинет вас к лучшей жизни (с учетом потерянного времени), от того что вы получите на выходе не 100, а 200 $?

Да, на начальном этапе, на периоде обретения опыта и уверенности, допустимы небольшие ставки с их постепенным повышением, но долго торговать мелкими суммами смысла нет. Помимо указанных вопросов масштабности капитала речь идет и об эффективности. Будете ли вы действовать на своем максимуме, зная, что в случае удачи или неудачи речь идет о сотне долларов, так ли она важна для вас (Согласитесь, 100$ и 1$ на ставку в футболе это две большие разницы и при подходе к анализу и при ожидании результата)?

Соответственно, требуется такой размер инвестиции, чтобы вы с одной стороны, не ощущали катастрофических последствий от ее потери, но и, с другой стороны, чтобы она что-то могла значить в вашей жизни.

Вспомогательная аксиома №2. Диверсификация.

Диверсификация (распределение капитала по активам, обычно по большому их количеству) – не всегда благо. Да, она может уберечь от просадки, но в тоже время и страхует от больших выигрышей, сводя плюс и минус к нулю. Кроме того, слишком высокая степень диверсификации приводит к эффекту жонглера – необходимо следить и контролировать слишком большое количество различных рынков, инструментов и конкретных сделок, что явно играет против вас в вопросе эффективности.

В целом, неплохой идеей является распределить капитал на 4-6 активов, но когда их за десяток, возникает вопрос – зачем все это делать? Касательно ставок на спорт - специализируйтесь на 1-2 вида спорта, не надо хвататься за все, да и в футболе всегда будут несколько лиг или турниров, где ваши результаты значительно выше.

Основная аксиома №2. Жадность

Жадность – одна из самых страшных опасностей для трейдера или игрока. Умение фиксировать прибыль (закрывая позицию на бирже или просто вставая из-за игорного стола) убережет от внезапных неожиданностей и сохранит вашу прибыль, если сам вход в сделку был выбран верно. Как говорится, основные деньги делаются при покупке (входе в рынок), а на выходе прибыль только лишь фиксируется.

Один из советов по борьбе с жадностью в том, что хорошо напоминать себе, жадность – враг построения капитала и обретения богатства.

Для классических ставок это выражается в том, что берутся форы вместо чистых побед, ставятся подстраховки и т.д. Насколько это реально помогает, думаю вопрос индивидуальный. Но то, что жадность - зло, достаточно очевидно.

Вспомогательная аксиома №3. Задавайте цели сделке

Практический способ борьбы с жадностью – задавать цели при каждой сделке. Это можно делать как вручную на биржах (т.н. takeprofit lvl), так и просто для себя. Например, изучив состояние рынка мы принимает решение, приобретать акции по 100$ за штуку, и продавать при достижении акцией уровня 250$. Этот способ борьбы с жадностью особенно важен для рынков, где время не фиксированно, вы можете держать позицию очень долгое время (форекс, фондовая, сырьевая биржа). Достигли заданного уровня прибыли, проанализировали ситуацию, если убедительных признаков дальнейшего серьезного роста не наблюдается – позицию закрыли, зафиксировали прибыль и ищем другие перспективные варианты.

За выполнение этого правила можно награждать себя небольшими призами на 5-10% от выигрыша, покупать себе приятные плюшки, вы ведь не должны становиться рабами денег.

Основная аксиома №3. Если корабль начинает тонуть – не молитесь, а прыгайте.

Смысл этой аксиомы в том, чтобы уметь признавать свои ошибки, если события идут в разрез с нашими расчетами, и закрывать позицию, получив незначительные убытки, тогда как промедление в подобных случаях может очень серьезно ударить по нашему капиталу. Чем дольше мы ждем, чем больше потери, тем тяжелее нам закрыть позицию и смириться с убытком.

Для нас применимо только в ставках лайв или на бирже, когда есть возможность перекрыться, в классических ставках это вопрос банкролл-менеджмента.

Вспомогательная аксиома №4. Стоп-лосс

Поэтому неплохо бы установить себе цели не только на выигрыш, но и на спасение – автоматический или ручной стопп-лосс. У многих успешных трейдеров он на уровне 10-20% от цены покупки или чаще от максимальной цены актива за время его обладания. Если цена падает до этого уровня, делается анализ, если реальных зримых перспектив улучшения ситуации нет, актив лучше продать, признав свою ошибку и найти другой способ вложения своих средств. Да, можно прождать какое –то время (год, два или неизвестный срок) и цена может вырасти (и то негарантированно), но не лучше ли вытащить деньги из этакого финансового рабства и распорядиться ими более разумно?

Основная аксиома №4. О пророках и предсказаниях.

Важная аксиома, предостерегающая нас от доверия эксперта. И в этом вопросе Гюнтер согласен с Талебом, ни в грош не ставя финансовых экспертов, аналитиков и управляющих. Дело в том, что невозможно делать стабильно точные прогнозы на такие зыбкие и многогранные величины, как курсы акций, размеры ввп, различные индексы, которые находятся в зависимости от тысяч факторов, от общественного мнения и действий толпы.

Гюнтер рассказывает о золотом правиле пророков – делай как можно больше разных прогнозов, и потом вспоминай об успешных, что-то, да угадаешь. Для трейдеров же важно понять, нельзя делать ставки, основываясь только на советах пророков, инвестиционных экспертов и аналитиков.

Тут Гюнтер передает большой привет капперам, управляющим и т.д. С точки зрения инвестиций выбор каппера или управляющего эта такая же инвестиция, только рыночные риски не в конкретных событиях, как если бы мы ставили сами, а в выборе управляющего, его надежности, эффективности и т.д. 

Главное при таком выборе помнить, что объективная статистика или мониторинг лучше чем ее отсутствие. А также то, что никакие результаты в прошлом не гарантируют успешность в будущем.

Думается, на первый раз хватит, дальнейший материал в следующих постах (часть два) и часть три.